Priserne på energiakkumulatorer stiger, og markedsændringer skal kendes på forhånd

Den seneste kraftige genopsving i priserne på lithiumkarbonat har endnu engang sat energilagring i søgelyset. Siden bunden i juni i år er priserne på lithiumkarbonat steget med over 36,9 % på lidt over en måned og vendte tilbage til break-even-punktet på 80.000 yuan/ton ved udgangen af ​​juli. Siden da har lithiumpriserne svinget opad. Ved afslutningen af ​​den indenlandske futureshandel den 18. august lukkede lithiumkarbonatkontrakten 2509 i 89.300 yuan/ton, en stigning på 4,86 ​​%. Dette skift i pristendenser har ikke kun givet lithiummineselskaber håb, men tilsyneladende også indvarslet en vending for energilagringsprojekter, der er gået i stå på grund af omkostningspres.

Så kan stigende litiumpriser virkelig genoplive fastlåste energilagringsprojekter?

De betydelige prisudsving på lithium skyldes grundlæggende en ubalance mellem udbud og efterspørgsel. I løbet af de seneste par år er priserne på lithiumkarbonat styrtdykket fra 230.000 yuan/ton på tidspunktet for børsnoteringen af ​​lithiumkarbonat-futures i 2023 til under 70.000 yuan/ton for første gang i april 2025. Dette fortsatte prisfald har bragt hele lithiumbatteriindustriens kæde i vanskeligheder, hvor mange leverandører af lithiummaterialer har lidt betydelige tab på grund af faldende produktpriser. Tianqi Lithium har for eksempel længe oplevet en "omkostningsinversion". For at håndtere faldende priser og overkapacitet har lithiummineselskaber implementeret produktionsnedskæringer og -suspensioner. Udenlandske lithiummineselskaber som Albemarle og Core Lithium, en australsk lithiummineselskab, var de første til at annoncere produktionsstop, tæt fulgt af indenlandske virksomheder. China Mining Resources opgraderer sine produktionslinjer, Jiangte Electric stopper produktionen for vedligeholdelse, og nogle virksomheder i Yichun med lithiumminerettigheder er blevet beordret til at stoppe produktionen på grund af proceduremæssige problemer. Disse tiltag har reduceret udbuddet af lithium på markedet og lagt grundlaget for en prisstigning. Ændringer på efterspørgselssiden må heller ikke ignoreres. Mens markedet for nye energibiler er ekstremt indadvendt, og priserne er svage, fortsætter efterspørgslen efter energilagring med at stige.

Ifølge ufuldstændig statistik fra CESA Energy Storage Applications Branch-databasen steg Kinas nye energilagringskapacitet med 21,9 GW/55,2 GWh fra januar til juni 2025, hvilket er en stigning på 69,4 % (effekt) og 76,6 % (kapacitet) i forhold til året før. Efterspørgslen efter lithium-jernfosfatmaterialer med høj densitet til storkapacitetsanlæg Energilagringscelles er steget kraftigt, og nogle virksomheder har forlænget deres produktionsordrer til første kvartal af 2026. Disse ændringer i udbud og efterspørgsel har tilsammen drevet stigningen i litiumkarbonatpriserne. Faldet i litiumpriserne har indledt en ny æra med storstilet anvendelse på markedet for energilagring. Ny energilagringskapacitet har opretholdt en hurtig vækst i de sidste to år. Men med den intensiverede markedskonkurrence har priskrige presset energilagringsvirksomhedernes profitmarginer alvorligt.

Mange virksomheder, der integrerer energilagring, batterier og energilagring, er blevet hårdt ramt af omkostningspres. Nogle har været tvunget til at forlade markedet, og mange har annulleret nogle produktionsplaner for energilagring. Batterier og energi lagringssystemer. Nogle energilagringsprojekter er også gået i stå eller er blevet forsinket på grund af høje omkostninger, dårlige profitforventninger og skiftende nationale og internationale miljøer. Ifølge ufuldstændig statistik fra CESA Energy Storage Applications Divisions database er mindst 26 projekter inden for energilagringskapacitet og kraftværker blevet afsluttet eller udskudt siden 2025.

Projekter inden for energilagringskapacitet omfatter teknologier som lithium-ion-batterier, natrium-ion-batterier, solid-state-batterier, energilagringsinvertere og systemintegrationsprojekter. Kraftværksprojekter omfatter separat energilagring, sol-til-energi-lagring og trykluft med investeringer på over 10 milliarder yuan.

Stigende litiumpriser kan give håb for disse fastlåste projekter. Denne genopretning vil øge omkostningerne til energilagringsceller og -systemer.
For at fastlåse omkostningerne genstarter eller accelererer nogle udviklere tidligere lagte produktionskapacitets- og applikationsprojekter. Virkeligheden kan dog være mere kompleks. For energilagringsvirksomheder, der allerede har underskrevet lavprisforsyningskontrakter, betyder stigende litiumpriser yderligere omkostningsstigninger og pressede profitmarginer. Selv hvis projekter genstartes, kan de stadig stå over for risikoen for tab.

Derudover afhænger udviklingen af ​​energilagringsprojekter ikke kun af lithiumpriser, men også af en række faktorer, herunder politik, markedskonkurrence og teknologisk innovation. Lithiumkarbonat tegner sig for 40 % af omkostningerne ved lithiumjernfosfatbatterier, og prisudsving påvirker energilagringssystemernes økonomiske levedygtighed betydeligt. Det anslås, at for hver stigning på 10.000 yuan/ton i lithiumkarbonatpriserne stiger omkostningerne til energilagringsceller med cirka 0,05 yuan/Wh og systemomkostningerne med 0,08-0,1 yuan/Wh. I øjeblikket er energilagringsprojekter generelt afhængige af subsidier og elprisforskelle for at opnå rentabilitet, hvilket resulterer i ekstremt høj omkostningsfølsomhed. Store kommercielle og industrielle projekter og jordmonterede kraftværker er særligt prisfølsomme. Udsving i lithiumpriserne kan forårsage udsving i priserne på energilagringssystemer, hvilket fører til projektforsinkelser på grund af lavere IRR (interne afkast). Teknisk set vil battericeller på 500+ Ah ​​være gået i masseproduktion inden 2025. Forsinkelserne og stagnationen i nogle energilagringsprojekter skyldes primært udfasningen af ​​ældre produktionskapacitet på grund af teknologiske fremskridt, hvor udsving i lithiumpriserne har ringe indflydelse.

En gennemgang af udsving i litiumpriserne viser, at litiumpriscyklusser typisk varer to til tre år, men denne runde af prisstigninger er væsentligt anderledes end den i 2023, og virkningen på energilagringsindustrien er muligvis ikke så betydelig. Dette skyldes primært den fortsatte vækst i den globale lithiumforsyning. I 2025 vil den planlagte globale lithiumproduktionskapacitet overstige 2 millioner tons LCE (lithiumkarbonatækvivalent), hvilket langt overstiger efterspørgselsprognoserne. Langsigtede prisfald er sandsynlige. For det andet begynder det konkurrenceprægede landskab i energilagringsindustrien at tage form, hvor markedsandele er koncentreret hos førende virksomheder. Ordrerne er overfyldte, og produktionskapaciteten er fuldt udnyttet. For at opretholde kunde- og markedsandele forsøger disse virksomheder at minimere virkningen af ​​udsving i litiumpriserne på produktpriserne.

For eksempel har førende virksomheder som CATL og BYD sikret sig litiumressourcer gennem langsigtede aftaler for at mindske risikoen for prisstigninger. Fra et politisk perspektiv, fra topplanlægning til relevante ministerier og kommissioner, er der blevet afholdt flere møder i år for at bekæmpe priskrige og involutionær konkurrence. Den nyligt reviderede lov om illoyal konkurrence forbyder eksplicit priskrige, der er under kostpris, og udkastet til ændringen af ​​Folkerepublikken Kinas prislov (udkast til kommentar) regulerer også illoyal prispraksis. Disse politikker har skabt et gunstigt miljø for tilbagevenden af ​​rationel konkurrence inden for råvareforsyningskæden og energilagringsindustrien. I løbet af de sidste to år har energilagringsindustrien oplevet uhæmmet vækst og er afhængig af lave priser og subsidier for at vinde markedsandele.

Nu har stigende litiumpriser knust denne boble og skiftet markedet fra stordriftsfordele til konkurrence om værdi. For energilagringsvirksomheder har de stigende litiumpriser skabt adskillige usikkerheder for industrien, men de langsigtede udsigter for dens udvikling er fortsat lovende. I fremtiden skal virksomheder i industrikæden fokusere på teknologisk innovation, omkostningskontrol og markedsekspansion, styrke samarbejdet med upstream- og downstream-virksomheder, etablere et stabilt forsyningskædesystem og reducere de risici, der er forbundet med udsving i råvarepriserne. Samtidig bør de aktivt udvide oversøiske markeder, især vækstmarkeder som Mellemøsten, Australien og Afrika, for at finde nye vækstpunkter, øge investeringerne i teknologisk forskning og udvikling og forbedre produkternes ydeevne og konkurrenceevne for at tilpasse sig markedsændringer.